השקעות ובנקים הלכות ריבית הנוגעות למעשה במקומות הללו

מאמר ו

בפרק זה נדון בסוגי השקעות, חסכונות שונים, והתנהלות מול בנקים, כיצד להתנהל נכון על פי הלכות התורה בלי להיכשל באיסור ריבית.

בַּנְקִים וְשׁוּק הַהוֹן

בַּנְקִים

לְבַעֲלֵי חֶשְׁבּוֹן בַּנְק יֵשׁ אֶפְשָׁרוּת בְּדֶרֶךְ כְּלָל לְהִכָּנֵס לְמִינוּס – יִתְרָה שְׁלִילִית בַּחֶשְׁבּוֹן – בְּתַשְׁלוּם רִבִּית.

כְּמוֹ כֵן, יֵשׁ אֶפְשָׁרוּת לִפְתֹּחַ תָּכְנִית חִסָּכוֹן וּלְקַבֵּל רִבִּית וְכַדּוֹמֶה.

יֵשׁ עוֹד בְּעָיוֹת רַבּוֹת שֶׁל אִסּוּרֵי רִבִּית בְּהִתְנַהֲלוּתוֹ שֶׁל הַבַּנְק, וּמִכֵּיוָן שֶׁכָּךְ, עַל הַבַּנְק לְהִתְנַהֵל בְּכָפוּף לְהֶתֵּר עִסְקָה.

בְּיִשְׂרָאֵל, לְכָל הַבַּנְקִים יֵשׁ הֶתֵּר עִסְקָה, אַךְ בַּאֲרָצוֹת זָרוֹת לֹא לְכָל הַבַּנְקִים יֵשׁ הֶתֵּר עִסְקָה.

וְלָכֵן, אִם רֹב הַחְזָקַת הַמְּנָיוֹת בַּבַּנְק הִיא תַּחַת בַּעֲלוּת שֶׁל גּוֹיִים, אֵין צֹרֶךְ בְּהֶתֵּר עִסְקָה.

אֲבָל אִם רֹב הַחְזָקַת הַמְּנָיוֹת הִיא תַּחַת בַּעֲלוּת שֶׁל יְהוּדִים, הַבַּנְק צָרִיךְ לְהִתְנַהֵל עַל פִּי הֶתֵּר עִסְקָה כַּהֲלָכָה.

יֵשׁ לִבְדֹּק זֹאת בִּפְתִיחַת חֶשְׁבּוֹן בַּנְק בַּאֲרָצוֹת זָרוֹת.

רְכִישַׁת מְנָיוֹת

אֵין בְּהַשְׁקָעָה בִּמְנָיוֹת לִכְשֶׁעַצְמָהּ מִשּׁוּם חֲשַׁשׁ רִבִּית,

מִכֵּיוָן שֶׁהַמַּשְׁקִיעַ אֵינוֹ מַלְוֶה לַחֶבְרָה כֶּסֶף, אֶלָּא קוֹנֶה סוּג שֶׁל שֻׁתָּפוּת בַּחֶבְרָה.

רְכִישַׁת מְנָיוֹת שֶׁל חֶבְרָה הַמַּלְוָה בְּרִבִּית אוֹ מְחַלֶּלֶת שַׁבָּת

לְפִי הג"ר מֹשֶׁה פַיְינְשְׁטֵיין זַצַ"ל וּפוֹסְקִים נוֹסָפִים, אָדָם שֶׁאֵינוֹ בַּעַל עִנְיָן בַּחֶבְרָה[1], הַחְזָקָתוֹ בַּמְּנָיוֹת אֵינָהּ שֻׁתָּפוּת בַּחֶבְרָה,

אֶלָּא הַשְׁקָעָה הַמְּנִיבָה רְוָחִים עַל יְדֵי עֲלִיַּת שֹׁוִי הַחֶבְרָה, וְלָכֵן מֻתָּר לִקְנוֹת מְנָיוֹת מִכָּל סוּג שֶׁהוּא.

לְעֻמַּת זֹאת, יֵשׁ פּוֹסְקִים הַסּוֹבְרִים שֶׁאֵין לִרְכֹּשׁ מְנָיוֹת שֶׁהָרֶוַח הַמְשֻׁלָּם בְּגִינָן אוֹ עֲלִיַּת עֶרְכָּן הוּא כְּתוֹצָאָה מֵאִסּוּרֵי רִבִּית וְחִלּוּלֵי שַׁבָּת[2].

אוֹפְּצְיוֹת

אֵין חֲשַׁשׁ רִבִּית בְּהַשְׁקָעָה בְּאוֹפְּצְיוֹת וְאַף לֹא בִּקְנִיַּת אוֹפְּצְיוֹת עַל מְנָיוֹת,

כָּל עוֹד אֵינוֹ קוֹנֶה אֶת הַמְּנָיָה בְּפֹעַל, מִכֵּיוָן שֶׁאֵינוֹ שֻׁתָּף בַּחֶבְרָה כְּלָל.

אִגְּרוֹת חוֹב

רְכִישַׁת אִגְּרוֹת חוֹב, הִיא הַלְוָאָה בְּרִבִּית לְכָל דָּבָר,

וְלָכֵן יֵשׁ לִבְדֹּק כְּשֶׁקּוֹנִים אִגֶּרֶת חוֹב שֶׁיֵּשׁ לַחֶבְרָה הַמַּנְפִּיקָה הֶתֵּר עִסְקָה.

יֵשׁ רְשִׁימוֹת הַמִּתְפַּרְסְמוֹת אֵלּוּ אִגְּרוֹת חוֹב נַעֲשׂוּ עַל פִּי הֶתֵּר עִסְקָה[3].

חֶבְרָה בע"מ

לְפִי הג"ר מֹשֶׁה פַיְינְשְׁטֵיין זַצַ"ל וְעוֹד פּוֹסְקִים, אֵין אִסּוּר לְהַלְווֹת בְּרִבִּית לְחֶבְרָה בע"מ[4], וְלָכֵן מֻתָּר לִקְנוֹת אג"ח מֵחֶבְרָה בע"מ.

אַךְ לְרֹב הַפּוֹסְקִים אָסוּר לְהַלְווֹת בְּרִבִּית גַּם לְחֶבְרָה בע"מ,

יֵשׁ הָאוֹסְרִים זֹאת מִדְּאוֹרַיְתָא, וְיֵשׁ מִדְּרַבָּנָן[5].

לַהֲלָכָה, יֵשׁ לְהַלְווֹת בְּרִבִּית רַק לְחֶבְרָה בע"מ שֶׁיֵּשׁ לָהּ הֶתֵּר עִסְקָה[6].

לִלְווֹת בְּרִבִּית מֵחֶבְרָה בע"מ, לְרֹב הַפּוֹסְקִים הוּא אִסּוּר דְּאוֹרַיְתָא[7].

לִלְווֹת וּלְהַלְווֹת בְּרִבִּית לְגוּף מֶמְשַׁלְתִּי, דָּנוּ בָּזֶה רַבּוֹת בַּפּוֹסְקִים,

יֵשׁ אוֹמְרִים שֶׁאֵין בְּכַסְפֵּי מְדִינָה אִסּוּר רִבִּית, וְיֵשׁ מַחְמִירִים[8].

חֶסְכוֹנוֹת, קֻפּוֹת גֶּמֶל וּפֶנְסְיָה

תָּכְנִית חִסָּכוֹן בַּבַּנְק

בְּתָכְנִית חִסָּכוֹן בַּבַּנְק, הַמַּשְׁקִיעַ מְקַבֵּל רִבִּית עַל הַכֶּסֶף הַמֻּפְקָד.

בְּיִשְׂרָאֵל לְכָל הַבַּנְקִים יֵשׁ הֶתֵּר עִסְקָה וְנִתָּן לִסְמֹךְ עַל הֶתֵּר הָעִסְקָה שֶׁיֵּשׁ לַבַּנְק[9].

בַּאֲרָצוֹת זָרוֹת, יֵשׁ לִבְדֹּק אִם הַבַּנְק שַׁיָּךְ לִיהוּדִי אוֹ לְגוֹי וְאִם רֹב הַמְּנָיוֹת שַׁיָּכוֹת לִיהוּדִי, יֵשׁ לְוַדֵּא שֶׁיֵּשׁ לַבַּנְק הֶתֵּר עִסְקָה.

חִסָּכוֹן בְּקֻפַּת גֶּמֶל \ פֶּנְסְיָה

חִסָּכוֹן בְּקֻפַּת גֶּמֶל, קֶרֶן פֶּנְסְיָה, קֶרֶן הִשְׁתַּלְּמוּת וְכֵן כַּסְפֵּי הַפִּצּוּיִים שֶׁהַמַּעֲסִיק מַפְקִיד עֲבוּר הָעוֹבֵד בְּקֶרֶן פֶּנְסְיָה וְכוּ',

הַכֶּסֶף אֵינוֹ הַלְוָאָה לַחֶבְרָה הַמְנַהֶלֶת, אֶלָּא רַק מְנֹהָל עַל יָדָהּ וְהֵם בָּאֵי כֹּחוֹ שֶׁל הַמַּשְׁקִיעַ.

בִּקְרָנוֹת לְלֹא כַּשְׁרוּת קַיָּמוֹת בְּעָיוֹת רַבּוֹת,

הַלְוָאוֹת בְּרִבִּית לַעֲמִיתִים, קְנִיַּת אִגְּרוֹת חוֹב וּמְנָיוֹת[10] בַּחֲבָרוֹת שֶׁאֵין לָהֶן הֶתֵּר עִסְקָה וּמְחַלְּלוֹת שַׁבָּת,

וַהֲרֵי הַחֶבְרָה הִיא שְׁלִיחָה שֶׁל הַמַּשְׁקִיעַ לְבַצֵּעַ אֶת הָעִסְקָאוֹת הַנַּ"ל.

לָכֵן יֵשׁ לִדְאֹג שֶׁהַכֶּסֶף יִהְיֶה בְּקֶרֶן כְּשֵׁרָה, שֶׁבָּהּ הַהַשְׁקָעוֹת נַעֲשׂוֹת עַל פִּי הַהֲלָכָה.

תָּכְנִית "חִסָּכוֹן לְכָל יֶלֶד"

בְּתָכְנִית הַחִסָּכוֹן שֶׁל בִּטּוּחַ לְאֻמִּי לִילָדִים, נִתָּן לְהַפְקִיד אֶת כַּסְפֵּי הַחִסָּכוֹן בְּבַנְקִים אוֹ בְּקַרְנוֹת חִסָּכוֹן חִיצוֹנִיּוֹת.

מֻתָּר לְהַפְקִיד אֶת כַּסְפֵּי הַחִסָּכוֹן בַּבַּנְקִים אַף עַל פִּי שֶׁהֵם צוֹבְרִים רִבִּיּוֹת, מִכֵּיוָן שֶׁיֵּשׁ לַבַּנְק הֶתֵּר עִסְקָה[11].

אֲבָל כֶּסֶף הַמֻּשְׁקָע בְּקַרְנוֹת חִסָּכוֹן חִיצוֹנִיּוֹת שֶׁמְּנַהֲלוֹת אֶת הַכֶּסֶף,

אוֹתָן בְּעָיוֹת שֶׁיֵּשׁ בְּחֶבְרוֹת הַפֶּנְסְיָה קַיָּמוֹת גַּם כָּאן,

וְיֵשׁ לְהַקְפִּיד לְהַפְקִיד אֶת הַכֶּסֶף בְּקֶרֶן כְּשֵׁרָה שֶׁתְּוַדֵּא שֶׁהַכֶּסֶף מְנֹהָל עַל פִּי הַהֲלָכָה.

לְקִיחַת מַשְׁכַּנְתָּא

הַדֶּרֶךְ הַנְּכוֹנָה לָקַחַת מַשְׁכַּנְתָּא

בְּיִשְׂרָאֵל נִתָּן לָקַחַת מַשְׁכַּנְתָּא מֵהַבַּנְק אַף עַל פִּי שֶׁהַבַּנְק דּוֹרֵשׁ רִבִּית, מִכֵּיוָן שֶׁיֵּשׁ לַבַּנְק הֶתֵּר עִסְקָה.

לְכַתְּחִלָּה יֵשׁ לַעֲשׂוֹת הֶתֵּר עִסְקָה פְּרָטִי עִם הַבַּנְק, וְאִי אֶפְשָׁר לַחְתֹּם עִם כָּל פָּקִיד עַל הֶתֵּר עִסְקָה, אֶלָּא רַק עִם מֻרְשֵׁה חֲתִימָה מִטַּעַם הַבַּנְק.

חֵלֶק מִסְּנִיפֵי הַבַּנְק מְאַפְשְׁרִים לַעֲשׂוֹת אֶת הֶתֵּר הָעִסְקָה עִם מֻרְשֵׁה חֲתִימָה.

בַּאֲרָצוֹת זָרוֹת יֵשׁ לִבְדֹּק אִם הַבַּנְק שַׁיָּךְ לִיהוּדִי אוֹ לְגוֹי.

אִם רֹב מְנָיוֹת הַבַּנְק שַׁיָּכוֹת לִיהוּדִי צָרִיךְ לְוַדֵּא שֶׁיֵּשׁ לַבַּנְק הֶתֵּר עִסְקָה.

לוֹקֵחַ מַשְׁכַּנְתָּא עַל שְׁמוֹ וְהַהוֹרִים מְשַׁלְּמִים

הַלּוֹקֵחַ מַשְׁכַּנְתָּא בְּבַנְק בְּיִשְׂרָאֵל עַל שְׁמוֹ וְהוֹרָיו מִשְׁתַּמְּשִׁים בַּכֶּסֶף וּמְשַׁלְּמִים לוֹ אֶת הַהֶחְזֵרִים,

לַבֵּן אָמְנָם יֵשׁ הֶתֵּר עִסְקָה עִם הַבַּנְק,

אַךְ מִכֵּיוָן שֶׁהוֹרָיו יְשַׁלְּמוּ לוֹ גַּם אֶת הָרִבִּית הַבַּנְקָאִית בְּהֶחְזֵר הַמַּשְׁכַּנְתָּא, הֲרֵי הֵם נוֹתְנִים לוֹ רִבִּית.

לָכֵן, עַל הַבֵּן לַעֲשׂוֹת הֶתֵּר עִסְקָה עִם הוֹרָיו כְּדֵי לֹא לְהִכָּשֵׁל בְּאִסּוּר רִבִּית[12].

לוֹקֵחַ מַשְׁכַּנְתָּא בִּשְׁבִיל חֲבֵרוֹ

כְּמוֹ כֵן, אָדָם הַלּוֹקֵחַ מֵהַבַּנְק מַשְׁכַּנְתָּא עַל שְׁמוֹ עֲבוּר חֲבֵרוֹ מִכֵּיוָן שֶׁיֵּשׁ לוֹ תְּנָאִים יוֹתֵר טוֹבִים וְכַדּוֹמֶה,

וַחֲבֵרוֹ יְשַׁלֵּם אֶת הַקֶּרֶן וְהָרִבִּית, עָלָיו לַעֲשׂוֹת הֶתֵּר עִסְקָה בֵּינוֹ וּבֵין חֲבֵרוֹ.

למידע נוסף לגבי ריבית בחברות השקעות לחץ כאן.

למאמרים נוספים בהלכות ריבית, לחץ כאן.

הערות בנושא השקעות ובנקים הלכות ריבית הנוגעים למעשה

[1] בְּדֶרֶךְ כְּלָל, הַחְזָקָה בִּמְנָיוֹת פָּחוֹת מֵחֲמִשָּׁה אֲחוּזִים אֵינָהּ מַחְשִׁיבָה אוֹתוֹ לְבַעַל עִנְיָן.

[2] עַיֵּן בְּרִית יְהוּדָה עִקְּרֵי דִּינִים פ"ב סָעִיף כז וּבַהֶעָרוֹת שָׁם.

[3] אָדָם שֶׁלֹּא קוֹנֶה אִגֶּרֶת חוֹב מֵהַחֶבְרָה עַצְמָהּ, אֶלָּא מִמִּי שֶׁקָּנָה מֵהַחֶבְרָה אֶת אִגֶּרֶת הַחוֹב וּמוֹכֵר אוֹתָהּ לִפְנֵי קַבָּלַת הַכֶּסֶף מֵהַחֶבְרָה,

יֵשׁ אוֹמְרִים שֶׁאֵין בָּזֶה מִשּׁוּם רִבִּית. (אַחֲרוֹנִים, וְעַיֵּן שׁוּ"ת הַר צְבִי יו"ד סִימָן קלד).

הערות בעניין חברה בע"מ

[4] חֶבְרָה בע"מ פֵּרוּשׁוֹ, שֶׁהַחֶבְרָה בִּלְבַד אַחֲרָאִית לַחוֹבוֹת וְלַנְּזָקִים שֶׁהִיא עוֹשָׂה, וְלֹא בַּעַל הַחֶבְרָה,

כָּךְ שֶׁאִם לֹא יִהְיֶה כֶּסֶף בַּחֶבְרָה, לֹא יִהְיֶה נִתָּן לִגְבּוֹת אֶת הַחוֹבוֹת וְהַנְּזָקִים מִבַּעַל הַחֶבְרָה עַצְמוֹ.

טַעַם הַהֶתֵּר הוּא, מִכֵּיוָן שֶׁאֵין לְבַעַל הַחֶבְרָה אַחֲרָיוּת אִישִׁית לַחוֹבוֹת שֶׁל הַחֶבְרָה, אֵין בָּזֶה אִסּוּר רִבִּית.

עַיֵּן אִגְּרוֹת מֹשֶׁה יו"ד ח"ג סִימָן מא, דַּרְכֵי תְּשׁוּבָה סִימָן קס סקט"ו וְעוֹד פּוֹסְקִים.

[5] עַיֵּן בְּרִית יְהוּדָה פ"ז סָעִיף כה שֶׁהֵבִיא אֶת הַשִּׁיטוֹת הַשּׁוֹנוֹת.

[6] מִנְחַת שְׁלֹמֹה סִימָן כח, בְּרִית יְהוּדָה פ"ז סְעִיפִים כה, כו, רִבִּית הֲלָכָה לְמַעֲשֶׂה פ"ב הי"ב ופי"ז הל"ז, ע"ש.

[7] מִכֵּיוָן שֶׁאֶת הָרְוָחִים מֵהָרִבִּית וַדַּאי מַרְוִיחַ בַּעַל הַחֶבְרָה בְּאֹפֶן יָשִׁיר,

וּמִכֵּיוָן שֶׁהוּא יָכוֹל לָקַחַת אֶת כָּל הַכֶּסֶף לְעַצְמוֹ, וְלִנְשׁוֹת בַּלּוֹוֶה בְּאֹפֶן מֻחְלָט דֶּרֶךְ הַחֶבְרָה שֶׁלּוֹ, לֹא קַיָּם הַהֶתֵּר שֶׁל חֶבְרָה בע"מ.

וְשִׁיטַת מהרש"ג (יו"ד סִימָן ג) שֶׁמַּתִּיר, הִיא שִׁיטַת מִעוּט,

וּמְפֹרָשׁ בְּאִגְּרוֹת מֹשֶׁה ח"ג סִימָן מא שֶׁזֶּה אִסּוּר מֻחְלָט.

אַחַר כָּתְבִי זֹאת, רָאִיתִי שֶׁיֵּשׁ עוֹד פּוֹסְקִים שֶׁסָּמְכוּ עַל המהרש"ג, וְכֵן הג"ר אָשֵׁר וַיְיס שְׁלִיטָ"א מוֹרֶה כֵּן לַהֲלָכָה.

אֲבָל הַמְּקִלִּים מְדַבְּרִים דַּוְקָא עַל חֶבְרָה שֶׁנִּסְחֶרֶת בַּבּוּרְסָה וְלֹא עַל חֶבְרָה בע"מ שֶׁל אָדָם פְּרָטִי,

ומ"מ הַבְּרִית יְהוּדָה וְרַבּוֹתַי שְׁלִיטָ"א לֹא הֵקֵלּוּ בָּזֶה וְדָנוּ שֶׁלִּלְווֹת בְּרִבִּית מֵחֶבְרָה בע"מ זֶהוּ אִסּוּר דְּאוֹרַיְתָא.

[8] עַיֵּן בְּשׁוּ"ת הַר צְבִי יו"ד סִימָן קכו שֶׁכָּתַב, שֶׁמִּכֵּיוָן שֶׁבְּכַסְפֵּי הַמְּדִינָה אֵין לְאַף אֶחָד בַּעֲלוּת עַל הַמָּמוֹן,

אִם כֵּן אֵין לְמִי לְהַלְווֹת וְלִלְווֹת בְּרִבִּית, וּמִמֵּילָא לֹא שַׁיָּךְ רִבִּית בְּכַסְפֵּי מְדִינָה.

וְכֵן בְּחוּט שָׁנִי פ"י ה"א עַמּוּד סז, וְכֵן מוֹרֶה מו"ר הגר"ע פְרִיד שְׁלִיטָ"א,

וּלְעֻמָּתָם הַרְבֵּה מֵהַפּוֹסְקִים מַחְמִירִים בָּזֶה, וְכֵן מו"ר הגר"פ וִינְד שְׁלִיטָ"א כָּתַב שֶׁיֵּשׁ לְהַחְמִיר (רִבִּית הֲלָכָה לְמַעֲשֶׂה פ"ב הי"ב, וע"ש בַּהֶעָרָה).

הערות לעניין חסכונות ופנסיה

[9] לְכַתְּחִלָּה, יֵשׁ לַעֲשׂוֹת הֶתֵּר עִסְקָה פְּרָטִי עִם הַבַּנְק, וּלְפָחוֹת שֶׁיִּהְיֶה גַּם לַמַּפְקִיד הֶתֵּר עִסְקָה כְּלָלִי.

[10] פְּעָמִים רַבּוֹת הַחֶבְרָה נִהְיֵית בַּעֲלַת שְׁלִיטָה, וַהֲרֵי הֵם שְׁלוּחִים שֶׁל הַמַּשְׁקִיעַ,

וְיֵשׁ לוֹ חֵלֶק בַּמְּנָיוֹת גַּם לְדַעַת הַגָּאוֹן ר' מֹשֶׁה פַיְינְשְׁטֵיין זַצַ"ל.

[11] לְכַתְּחִלָּה, הָאָב שֶׁהוּא אַפּוֹטְרוֹפּוּס עַל הַיְלָדִים יַחְתֹּם בִּשְׁבִילָם עַל הֶתֵּר עִסְקָה כְּלָלִי וְיִתְלוּ בַּבַּיִת בְּמָקוֹם בּוֹלֵט,

וְכָךְ כֻּלָּם מְחֻיָּבִים לְהֶתֵּר עִסְקָה כַּהֲלָכָה.

[12] שו"ע סִימָן קע בָּרְמָ"א. אֲפִלּוּ שֶׁמֻּתָּר לַמַּלְוֶה לִדְרֹשׁ מֵהַלּוֹוֶה לְשַׁלֵּם הוֹצָאוֹת עַל הַהַלְוָאָה,

אַךְ תַּשְׁלוּמֵי רִבִּית שֶׁהַמַּלְוֶה שִׁלֵּם אֵינָם בְּגֶדֶר הוֹצָאוֹת, וַאֲסוּרִים, כַּמְבֹאָר שָׁם בשו"ע.

אָמְנָם, אִם הָאָב הִתְחַיֵּב לִפְנֵי הַחֲתֻנָּה שֶׁהֶחָתָן יִקַּח מַשְׁכַּנְתָּא וְהוּא יְשַׁלֵּם, מֻתָּר.

שֶׁהֲרֵי זֶה כְּאִלּוּ הִתְחַיֵּב יוֹתֵר כֶּסֶף לַנְּדוּנְיָא מֵרֹאשׁ, שו"ע סִימָן קעז סָעִיף טו.